第四季度為季節(jié)性的農(nóng)藥銷售旺季，漲價(jià)成了部分農(nóng)藥的關(guān)鍵詞，這種趨勢能否再明年持續(xù)，成了很多業(yè)內(nèi)人士關(guān)注的焦點(diǎn)。有多家券商表示，我國農(nóng)藥行業(yè)將依舊呈現(xiàn)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化、行業(yè)集中度提升的大趨勢，行業(yè)供需結(jié)構(gòu)將持續(xù)好轉(zhuǎn)，而且隨著明年全球農(nóng)作物產(chǎn)量的提升以及我國順周期下化工行業(yè)整體景氣度的上行，以除草劑為首的農(nóng)藥行業(yè)將進(jìn)一步回暖，下游需求將逐步復(fù)蘇，利好各農(nóng)藥細(xì)分領(lǐng)域龍頭，如湖南海利（600731）、中旗股份（300575）等公司。
近期草甘膦、阿特拉津、三環(huán)唑、對硝基氯化苯等產(chǎn)品價(jià)格上漲帶動(dòng)農(nóng)藥價(jià)格指數(shù)延續(xù)漲勢。2020年12月13日，中農(nóng)立華原藥價(jià)格指數(shù)98.09點(diǎn)，周環(huán)比繼續(xù)上漲0.7％，月環(huán)比上漲4.66％。根據(jù)百川資訊，近期草甘膦廠商開工繼續(xù)高位保持，供應(yīng)商在手訂單充足，部分主流供應(yīng)商訂單已經(jīng)安排至2021年2月。殺菌劑方面，近期環(huán)唑價(jià)格上漲8.3％至65000元/噸，苯醚甲環(huán)唑價(jià)格上漲1.1％至192000元/噸。
明年，農(nóng)藥漲價(jià)行情還會(huì)延續(xù)嗎？多家券商建議關(guān)注具備剛需特性的農(nóng)藥行業(yè)。中原證券認(rèn)為，一是國內(nèi)“大豆振興計(jì)劃”有望利好相關(guān)農(nóng)藥產(chǎn)品，國內(nèi)外大豆種植品種差異導(dǎo)致的農(nóng)藥品種差異可能帶來結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。二是未來草地貪夜蛾蟲害仍需重點(diǎn)防治，國內(nèi)外作物蟲害蔓延將促進(jìn)殺蟲劑內(nèi)需外需同步增長。三是從“十四五”農(nóng)用化學(xué)品的發(fā)展目標(biāo)來看，化肥行業(yè)要進(jìn)行減肥增效，推進(jìn)原料路線改造，大力發(fā)展新型肥料，農(nóng)藥行業(yè)要發(fā)展友好型創(chuàng)制農(nóng)藥。近期，中國貿(mào)促會(huì)化工行業(yè)分會(huì)與中國農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)相繼發(fā)布2019年度“CAC中國農(nóng)藥出口Top20”和“CCPIA全國農(nóng)藥行業(yè)銷售Top100”榜單，湖南海利化工股份有限公司分別位列第16名和第30名。
萬聯(lián)證券也認(rèn)為，農(nóng)藥行業(yè)集中度持續(xù)提升，下游需求即將復(fù)蘇。近年我國加大力度整治農(nóng)藥企業(yè)小、散、亂的現(xiàn)象，加之政府對企業(yè)安全環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)，農(nóng)藥行業(yè)集中度持續(xù)提升。預(yù)計(jì)2021年我國農(nóng)藥行業(yè)將依舊呈現(xiàn)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化、行業(yè)集中度提升的大趨勢，行業(yè)供需結(jié)構(gòu)將持續(xù)好轉(zhuǎn)，而且隨著明年全球農(nóng)作物產(chǎn)量的提升以及我國順周期下化工行業(yè)整體景氣度的上行，以除草劑為首的農(nóng)藥行業(yè)將進(jìn)一步回暖，下游需求將逐步復(fù)蘇，利好各農(nóng)藥細(xì)分領(lǐng)域龍頭。
作為國內(nèi)最大的氨基甲酸酯類農(nóng)藥原藥企業(yè)，湖南海利（600731）的農(nóng)藥品種主要是氨 基甲酸酯類農(nóng)藥，主導(dǎo)產(chǎn)品克百威、殘殺威、甲萘威、呋喃酚、鄰仲丁基酚等在國內(nèi)外擁有較高的市場占有率。除了殺蟲劑外，公司也在高效除草劑、殺菌 劑、光氣化產(chǎn)品和其他精細(xì)化工產(chǎn)品也有儲備。該公司生產(chǎn)規(guī)模行業(yè)領(lǐng)先，市場占有率高，關(guān)鍵原料自給，在國內(nèi)市場具有技術(shù)優(yōu)勢，居于主導(dǎo)地位。
有望受益的還有中旗股份（300575）。該公司主營業(yè)務(wù)為新型高效低毒農(nóng)藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品種類主要為除草劑和殺蟲劑原藥、制劑及中間體等。除草劑主要包括氯氟吡氧乙酸、精噁唑禾草靈、磺草酮、炔草酯、異噁唑草酮等，殺蟲劑主要包括噻蟲胺、虱螨脲等。目前，公司已成為跨國農(nóng)藥公司科迪華（陶氏杜邦農(nóng)化）、拜耳、先正達(dá)、巴斯夫農(nóng)化的戰(zhàn)略供應(yīng)商。
西南證券認(rèn)為，湖南海利仍處于增長期，核心產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲。一方面，常德基地和貴溪新區(qū)項(xiàng)目將于 2020-2021 年有新產(chǎn)能釋放帶來業(yè)績增量，另外，寧夏基地在未來也將是公司下一步項(xiàng)目建設(shè)的主戰(zhàn)區(qū)，公司計(jì)劃將海利貴溪原有主要產(chǎn)品線逐步轉(zhuǎn)移至海利寧夏進(jìn)行生產(chǎn)，包括甲萘威、滅多威、甲基硫菌靈、仲丁威和異丙威。公司的六大主要產(chǎn)品的價(jià)格近四年均持續(xù)上漲，這主要還是由于其他企業(yè)未見新增產(chǎn)能，部分企業(yè)由于環(huán)保等因素導(dǎo)致行業(yè)整體供給出現(xiàn)了收縮。預(yù)計(jì)未來行業(yè)的整體仍然處于供不應(yīng)求的情況，公司相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格有望高位運(yùn)行。
|
浙公網(wǎng)安備 33038102331908號
